光线传媒与华友世纪股权合并
光线借壳上市成现实 合资公司资源互补

本报讯（记者焦集瑩 田君）业界盛传已久的光线传媒与国内最大的SP公司华友世纪合并一事昨日浮出水面。11月19日，双方在京联合宣布进行股权合并，共同组建为一家新的公司——光线华友传媒娱乐集团。至此，光线传媒“借壳上市”的外界猜测成为现实，而在SP行业整体进入寒冬之后，华友世纪也为自己寻找到了一条新的发展之路。

新的光线华友集团成立后将拥有11个部门，光线传媒总裁王长田将出任董事长兼CEO，华友控股总裁王少剑将出任联席总裁兼CFO，而光线传媒副总裁李晓萍将出任联席总裁。双方此次合并完全由换股方式进行，光线传媒在新公司中的初始股份比例为42%，两年内如果新公司股价上升至一系列的目标价格，则获得增发新股，从而使其股权比例上升，当股价达到8.5美元以上时，光线传媒最多可拥有65%的股权。双方此次交易涉及的总价值约为1.6亿美元，双方谈判接触超过9个月时间，华兴资本和易凯资本担任了双方的财务顾问。

成立于1998年的光线传媒是中国最大的电视节目制作和发行商，而华友世纪是国内最大的移动增值业务服务商，因此双方此次合并也被不少评论人士认为是强强联合。但是事实上，双方合并各自都还有着另外一层含义。此前光线传媒一直在积极寻求上市的机会，业界也多次传出其准备单独登陆纳斯达克市场，同时也做好了借壳上市的准备。有消息称，光线传媒内部对于以何种形式上市也有着两手准备，甚至出台了对骨干员工不同的期权奖励计划。此次通过与纳斯达克上市公司华友世纪的合并，则实现了“曲线救国”。

“光线传媒在渠道方面并不畅通，上市还有很长的路要走，目前在纳斯达克中国概念股的上市时机并不太好，因此此次借壳上市是一个好的选择。”计世资讯总经理曲晓东昨日公开对此评论道。

与此同时，身处因信产部多次打压而进入寒冬的SP行业，华友世纪也在苦寻破冰良策。该公司董事长王秦岱昨日表示，“SP行业目前遇到了寒冬，但3G时代会有更多更好的盈利模式出现，这个行业绝不会消失。”正因为如此，华友世纪正在寻找新的盈利模式，与光线传媒的合作，将可以扩展成为拥有丰富娱乐内容及立体分销渠道的娱乐传媒集团。“SP不具有品牌内容和自己的渠道，经常受到上游和下游的挤压，因此我们必须要建立线下立体的综合的渠道资源。”