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钟建佳 | 【大话牛】投资的故事 | 出处：原创-IT| 2005年08月11日 20:59 | 阅读 次
利益声明：本人为市场参与者，惟并未持有中国移动的股票，特此声明。
接上回。
我说道：“移动最近每个月都有超过300万的新增用户（每月有公布数字），实在了不起。但用户数字增长了，钱赚多了，但赚在了什么地方呢？这些我们都需要了解一下，持股移动的时候心里才会有数的。再来看看移动给的数据图。”
附图4：
我说道：“看附图4，这家伙上半年卖了4180.6亿分钟通话时间，如果以183日为半年算，那才是26.35万分钟，神奇吧，总销售时间的零头都比他多N倍。而语音收入是919.9亿元，等于每分钟收去0.22元左右的通话费。”
笨熊说道：“嘿嘿，厉害厉害。不过平均0.22元/分钟好像也不太贵啊？”
我说道：“贵，怎么不贵啊？移动的平均话费最贵的了。不过呢，整体话费水平是降低了的，比如04年下半年的平均数为0.24元多一点点，04年上半年的则是0.28元有多。数据体现了移动近一年来的套餐资费的下降了，不过盈利未收到大的影响。联通可就比较吃亏，因为他的资费优势所剩无几了。”
我接着说道：“这0.22元/分钟是个平均数字，倘若他的通话是在网内产生的，那两方面都算一分钟的话，等于收0.44元/分钟了，还不用付出网间结算0.08元/分钟的费用，白赚的。这不贵吗？网内通话的比例目前是56％，比前两个结算周期的比例都提高了。靠，你自己算算贵不贵和赚不赚钱了。网内通话比例的提高，这也是资费降低而盈利没受重大影响的一个重要原因。这也是为什么移动说集团用户发展前景广阔的原因了。”
笨熊说道：“这移动TMD真会赚钱。但网内通话的增长是不是得益于网内网外的资费差异啊？现在不是取消了谕庾史巡钜炝寺穑俊?br />
我答道：“嗯，最近确实是取消了，而取消网间差异的影响目前还没能体现出来，这是截至6月底的数据。但移动宣传了几年网内外差异，这已经深深的印在了用户的脑中，要改变习惯可不那么容易。况且他还会想出种种的办法来设置障碍（比如集群网、某些套餐、短信等），引导消费者进行网内通话和消费的。那些想出障碍的家伙是移动的天才，实在该佩服他们。联通对于网间差异的取消不该抱有太大的幻想，也不用大肆宣传了，因为这样的宣传恰好对上了移动的胃口，还不谢你呢。”
附图5：
我说道：“看附图5的数据，这是中移动公司的收入构成分布，其中语音收入占了总收入的64.4％之多。这虽然比去年同期的67.1％少了一点点，但仍少不了多少。”
笨熊说道：“嗯，所以有声音说不急于上3G，因为我们的手机仍是基本的语音居多，3G所提供的数据服务还只是一个摆设，还不能派上用途。这话究竟对不对？”
我笑道：“我认为不全对也不全错，哈哈，不知道怎么说了。数据明摆在眼前了，移动是老大，他的数据就显示语音收入占了收入的64.4％，占大多数。但移动这个数字是在他的总体收入较去年同期增长了16.8％后的比例，这比例还较往年缩小了，那就是说其他业务收入（包括数据业务）的增长比率更高一些才会出现如此的倒挂现象。图中也有数据显示，新业务（数据增值业务）的收入比重从上年同期的15.5％增长到了19.7％，这说明了数据业务的提升相当快，这意味着实施3G的可行性也在提高。于是，移动也在积极考虑部署3G了，还首次明确提出要以WCDMA为建网标准。”
笨熊说道：“外间普遍猜测移动会采用WCDMA为3G标准，这次他明确提出来了，那就是说3G牌照已经越走越近了。”
我点头道：“不错，我们已经嗅到了3G的味道。但3G牌照还应该放在运营商重组和电信法颁布的基础上。而移动目前提都不提运营商重组，其实是他最希望保持现有的状况，因为一旦打破现在的对己有利的局面后，他将面对强有力的对手--中国电信（网通爱玩资本游戏，不足为患），而中国电信的领军人物正正是一手带大中国移动的王晓初先生。一旦王先生挟固网的优势和收购联通移动用户作本钱的话，会给中移动颇大的困扰。王建宙先生和王晓初交战了这么多年，老怨家了，彼此都知道其厉害，移动虽然不怕但也会患上头痛的。”
附图6：
待续。
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